世界即时:万能险结算利率和保证利率齐降

　　原标题：万能险结算利率和保证利率齐降

　　来源：新快报

　　 新快报讯 记者林广豪报道 万能险结算利率（年化，下同）进一步下行。

　　数据显示，已公布今年8月结算利率的477款万能险中，高于4.00%的占18.9%，较年初减少24.1个百分点。

　　据了解，随着人身险预定利率换挡，万能险的保证利率也进行了上限调降。

　　 结算利率的中位数走低

　　 据了解，万能险是同时具有保险保障功能和理财功能的一类保险。

　　作为非保证收益的产品，万能险设有单独的万能账户，既可以提供最低的收益保证，又有较高的每月调整的当期结算利率。

　　 Wind数据显示，万能险结算利率自去年以来持续走低（详见6月8日新快报报道《万能险结算利率持续走低 5%难觅踪迹》）。

　　截至9月13日，已有477款万能险产品公布8月的结算利率，具体在0.36%（含）-4.70%（含）之间，高结算利率产品的占比明显降低。

　　其中，整体万能险产品结算利率的中位数为3.55%，90款高于4.00%，307款在3.00%（含）-4.00%（含）之间，80款低于3.00%。

　　 与之形成对比的是，今年1月，万能险结算利率的中位数为4.00%，结算利率达到5%的产品占1.04%，高于4.00%的产品占43.0%。

　　 以太平洋人寿的金诚利（B）两全保险（万能型）为例，去年10月到今年1月的结算利率均为5%，今年2月和3月分别降至4.8%和4.5%，5月至今一直为4.3%。

　　 底层资产多为固收类

　　 “有的公司可能在产品销售期将结算利率调高。

　　”一位保险经纪人告诉记者，受产品销售期、保险公司投资能力等因素影响，单款万能险的结算利率在短期内存在波动。

　　 北美准精算师Alex指出，从底层的投资资产来看，由于要为客户提供非常灵活的资金提取功能，万能险对流动性的要求很高，因此大部分都会配置为固收类资产。

　　这决定了万能险的实际结算利率更多是随市场利率水平的表现而变化，在利率下行周期，结算利率也会下调。

　　 记者注意到，今年以来，国内银行调降存款利率的动作频频。

　　较新的一轮是，9月1日，中国工商银行、中国农业银行等六家国有行下调一年期、两年期等期限的整存整取利率。

　　市场分析指出，存款利率仍有下行趋势。

　　 实际上，万能险“躺倒”的并非只有结算利率。

　　据了解，为防范行业利差损风险，今年8月1日起，人身险预定利率由3.5%降至3.0%，万能险最低保证利率不能高于2%。

　　记者查阅太平洋人寿、泰康人寿、中英人寿等险企的官网发现，目前在售的多款万能险产品保证利率均为2.0%。

　　上述经纪人介绍，此前，市场产品的保证利率在1.75%-3%不等。

　　 在业内人士看来，人身险预定利率切换后，分红险和万能险均是主流产品，同为“保证+非保证”的收益模式，前者依托资本市场的涨势派发较高的分红，后者保证利率的下降在意料之中。

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